ESG gali lemti įmonės kredito reitingą

Peter Boberg

Šiemet pirmą kartą didžiausios ES bendrovės turės įtraukti ESG į savo finansines ataskaitas, o per ateinančius dvejus metus jų pavyzdžiu paseks apie 50 000 bendrovių. Daugeliui tai gali atrodyti sunki ir šiek tiek nuobodi užduotis, tačiau pagaliau bus galima patikimai įvertinti ir palyginti įmonių ESG duomenis.

Tai, žinoma, gali būti privalumas klimato ir socialiai sąmoningoms įmonėms, kurios gali lengviau dokumentuoti savo ekologinį profilį visoje vertės grandinėje. Tačiau bankams ir kredito draudikams tai taip pat gali reikšti, kad pagaliau bus galima kiekybiškai įvertinti ryšį tarp įmonės ESG politikos ir kreditingumo.

Atradius bandėme įrodyti bankroto rizikos ir ESG reitingo ryšį, tačiau kol kas aiškaus rezultato gauti nepavyko. Vis dėlto išliekame įsitikinę, kad ryšys egzistuoja ir kad ateityje jis taps aiškesnis.

Tačiau kol kas mūsų analizės duomenų bazė buvo per plona. Ilgiausiai apie bankrotus pranešė labai didelės įmonės, kurių yra nedaug, tačiau jos taip pat priklauso tarptautiniam įmonių segmentui, kuriame bankrotų būna palyginti nedaug.

Visų pirma aiškiai tikimės, kad ESG ataskaitų teikimas taps veiklos licencija, jei norėsite dirbti su didesnėmis bendrovėmis, kurios ateinančiais metais turės teikti ESG ataskaitas.Todėl mažesnės įmonės, kurios nekontroliuoja savo vertės grandinės ir negali dokumentais pagrįsti darbo sąlygų ir išmetamo CO2 kiekio vertės grandinėje, gali greitai prarasti didžiausius klientus ir galimybę laimėti naujų didelių klientų. Blogiausiu atveju tai gali privesti prie bankroto.

Antra, įmonėms, kurių išmetamo CO2 kiekis yra didelis, tampa vis sunkiau gauti banko finansavimą, pvz. Visai neseniai matėme, kaip stambus Nyderlandų bankas ING kreipėsi į daugelį klientų, prašydamas sumažinti anglies dioksido kiekį arba susirasti naują banką.Jei ši tendencija išliks, ateityje prastus ESG reitingus turinčioms bendrovėms gali tekti refinansuoti savo skolas netinkamu metu ir mažesniuose bankuose. Kraštutiniais atvejais šioms bendrovėms gali būti sunku refinansuoti savo skolas ir galiausiai jos gali būti priverstos užsidaryti.

Šių metų pradžioje Ciuricho universiteto mokslininkai įrodė ryšį tarp prasto ESG reitingo ir didesnės rizikos, kad įmonė įsivels į brangiai kainuojančius skandalus. Tokio pobūdžio tyrimai yra viena iš priežasčių, kodėl atidžiai stebime per ateinančius kelerius metus pasirodysiančius duomenis. Bus įdomu sužinoti, ar tai reiškia, kad pagaliau galėsime įvertinti ryšį tarp gero ESG vertinimo ir gero kredito reitingo.